安徽新上，打款次日成立計息！
?財政局控股AA主體融資?足額應(yīng)收賬款質(zhì)押?

??【蕭縣交通投資2025債權(quán)資產(chǎn)】
??【基本要素】：規(guī)模：1億；期限：12/24個月；自然季度付息（3.10、6.10、9.10、12.10）
??【預(yù)期收益】：12個月：10萬8.0%-50萬8.2%-100萬8.5%-300萬8.8%
          24個月：10萬8.2%-50萬8.4%-100萬8.7%-300萬9.0%
【資金用途】：主要用于補充轉(zhuǎn)讓方流動資金。
??【融資方】：XX交通投資有限責(zé)任公司，成立于2012年，注冊資本11億，實控人蕭縣財政局，主體評級AA，公司存續(xù)債權(quán)3只，存量規(guī)模15億。截止2024年總資產(chǎn)200.23億。
??【擔(dān)保方】：XX交旅集團有限公司，注冊資本20億，實控人蕭縣財政局。主要從事水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)，業(yè)務(wù)涵蓋市政設(shè)施管理、旅游開發(fā)項目策劃咨詢、游覽景區(qū)管理等，擔(dān)保代償能力強。
??【地區(qū)經(jīng)濟】：蕭縣位于淮海經(jīng)濟區(qū)、徐州都市圈的中心部位和華北平原的東南邊緣，素有“四省通衢”之稱，是國家實施長三角一體化和淮海經(jīng)濟區(qū)協(xié)同發(fā)展等戰(zhàn)略的重要節(jié)點。蕭縣是長三角高鐵旅游小城，境內(nèi)有皇藏峪國家森林公園，淮海戰(zhàn)役總前委舊址—蔡洼風(fēng)景區(qū)、鳳山森林公園、圣泉古鎮(zhèn)、葡堤原鄉(xiāng)休閑度假區(qū)等景點。截止到24年地區(qū)生產(chǎn)總值487.6億元，一般公共預(yù)算收入19.04億元。

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【惠民16號-濰坊濰州投資控股債權(quán)收益權(quán)資產(chǎn)計劃】
期限：12月；1.5億元
付息方式：季度付息（3.25、6.25、9.25和12.25），打款次日成立起息
收益：10-50-100-300萬
12月：8.8-9.0-9.2-9.5%
【資金用途】用于濰州科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)園基礎(chǔ)設(shè)施項目項目使用

【項目主體】

【國有企業(yè)融資】濰坊濰州**控股有限公司：股東為山東省濰坊市濰城區(qū)國有資產(chǎn)運營中心（86.96%）、濰坊市國信創(chuàng)業(yè)投資有限公司（13.04%），實控人山東省濰坊市濰城區(qū)國有資產(chǎn)運營中心，AA發(fā)債主體，注冊資本23000萬元。截止2022年6月底，總資產(chǎn)62.87億元，凈資產(chǎn)26.41億元，資產(chǎn)負債率57.99%，存量債券1只，余額共4億元。

【項目亮點】

1、【AA發(fā)債主體擔(dān)?！?/p>

擔(dān)保方：濰坊濰州**投資有限公司：濰坊城區(qū)西部投資發(fā)展集團有限公司100%控股，實控人為濰坊市濰城區(qū)人民政府，AA發(fā)債主體。2022年6月末，公司總資產(chǎn)共計143.08億元，凈資產(chǎn)57.95億元，資產(chǎn)負債率59.5%。存量債券共有2只，余額為10億元。

2、【足額應(yīng)收賬款質(zhì)押】：發(fā)行人提供濰坊鳶控科技有限公司對應(yīng)29200萬應(yīng)收賬款質(zhì)押并在中登登記，完全覆蓋本息，質(zhì)押率低至5折。

3、【還款來源充足】：發(fā)行人經(jīng)營性收入、擔(dān)保方經(jīng)營收入及資產(chǎn)轉(zhuǎn)化作為補充還款。

4、【土地抵押】：濰坊濰州**控股有限公司提供價值4.7億土地抵押。

【區(qū)位優(yōu)勢】

濰坊市是山東省的主要交通樞紐，是山東半島藍色經(jīng)濟區(qū)之一，礦產(chǎn)資源豐富，經(jīng)濟實力較強，近年經(jīng)濟持續(xù)增長。濰城區(qū)居濰坊市中部，是濰坊市中心城區(qū)，全區(qū)總面積約270平方公里，轄6個街道、2個管理區(qū)、1 個省級開發(fā)區(qū)。2021年，濰城區(qū)GDP為363.95億元，一般公共預(yù)算收入為24.79億元。

二、 區(qū)域環(huán)境
濰城區(qū)，隸屬于山東省濰坊市，位于山東半島中部，總面積269.54平方千米，常住人口52.3萬。截止至2022年7月，轄6個街道、2個發(fā)展區(qū)、1個省級開發(fā)區(qū)。濰城區(qū)是全國義務(wù)教育發(fā)展基本均衡區(qū)、全國養(yǎng)老服務(wù)示范區(qū)、全國慢性病綜合防控示范區(qū)、省級文明區(qū)、山東省健康促進區(qū)、全省雙擁模范區(qū)、全省體教融合發(fā)展試驗區(qū)、山東省社會治安綜合治理先進區(qū)。

截至2021年末，濰城區(qū)實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值為363.95億元；一般公共預(yù)算收入完成24.79億元，其中稅收收入為20.79億元，占一般公共預(yù)算收入比重為83.86%，財政收入質(zhì)量較好；轉(zhuǎn)移性收入為23.19億元；政府性基金收入為41.60億元，其中土地出讓收入為39.55億元，占比95.07%。

2021年末，濰城區(qū)政府公開債務(wù)余額為40.92億元，政府債務(wù)規(guī)模增長較快。同期，經(jīng)核算地方政府綜合財力為89.58億元；同期負債率為11.24%，債務(wù)率為45.68%，政府負債率及債務(wù)率隨政府債務(wù)規(guī)模逐年增長，但目前仍處于較低水平，政府債務(wù)壓力較小。綜合而言，濰城區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平一般，政府財政收入質(zhì)量較好，政府債務(wù)規(guī)模較小，債務(wù)壓力較小。

三、 融資方—濰州投控
融資方濰坊濰州**控股有限公司，實際控制人為濰坊市濰城區(qū)國有資產(chǎn)運營中心，公司是濰城區(qū)重要的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主體之一。公司資產(chǎn)規(guī)模較小，資產(chǎn)負債率適中，后續(xù)有一定的再融資空間。公司短期償債能力指標(biāo)表現(xiàn)良好，但短債占比高，短債壓力大，貨幣資金受限程度高，對短期債務(wù)的保障力度弱。公司城投屬性強，公司利潤對政府財政補助依賴程度一般，自身有一定的盈利能力，公司融資能力較好。

四、 擔(dān)保方-—濰坊城建
擔(dān)保方為濰坊濰州**投資有限公司，實際控制人為山東省濰坊市濰城區(qū)國有資產(chǎn)運營中心，是濰城區(qū)重要的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及棚戶區(qū)改造主體，主要從事濰城區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及棚戶區(qū)改造和土地開發(fā)整理（含片區(qū)開發(fā)）等業(yè)務(wù)。報告期內(nèi)，其資產(chǎn)規(guī)模保持穩(wěn)定增長，財務(wù)杠桿處于較為合理水平且較為穩(wěn)定；營業(yè)收入總體呈現(xiàn)小幅度下降，但其城投業(yè)務(wù)占比較高，且其收現(xiàn)比較之前明顯改善。公司的流動性較為充足，對本項目一年期擔(dān)保較好。

五、 總結(jié)
濰城區(qū)，隸屬于山東省濰坊市，位于山東半島中部，總面積269.54平方千米，常住人口52.3萬。該地區(qū)經(jīng)濟實力一般，但其綜合財政較好，公開債務(wù)規(guī)模較小，其兌付壓力很輕。

融資方濰坊濰州**控股有限公司，實際控制人為濰坊市濰城區(qū)國有資產(chǎn)運營中心，公司是濰城區(qū)重要的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主體之一。公司資產(chǎn)規(guī)模較小，資產(chǎn)負債率適中，后續(xù)有一定的再融資空間。公司短期償債能力指標(biāo)表現(xiàn)良好，但短債占比高，短債壓力大，貨幣資金受限程度高，對短期債務(wù)的保障力度弱。公司城投屬性強，公司利潤對政府財政補助依賴程度一般，自身有一定的盈利能力，公司融資能力較好。

擔(dān)保方為濰坊濰州**投資有限公司，實際控制人為山東省濰坊市濰城區(qū)國有資產(chǎn)運營中心，是濰城區(qū)重要的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及棚戶區(qū)改造主體，主要從事濰城區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及棚戶區(qū)改造和土地開發(fā)整理（含片區(qū)開發(fā)）等業(yè)務(wù)。報告期內(nèi)，其資產(chǎn)規(guī)模保持穩(wěn)定增長，財務(wù)杠桿處于較為合理水平且較為穩(wěn)定；營業(yè)收入總體呈現(xiàn)小幅度下降，但其城投業(yè)務(wù)占比較高，且其收現(xiàn)比較之前明顯改善。公司的流動性較為充足，對本項目一年期擔(dān)保較好。

本項目所在地區(qū)位于山東省濰坊市下轄的濰城區(qū)，該地區(qū)經(jīng)濟實力一般，但其綜合財力較好，公開債務(wù)兌付壓力很輕，財政資金調(diào)度較為靈活，對當(dāng)?shù)爻峭镀脚_支持力度較好；融資方濰州投控，短債占比較高，且賬面資金受限比重較高，短期剛性債務(wù)兌付壓力較大；擔(dān)保方濰州城建其城投屬性較強，受政府支持力度較大且其流動性較為充足，對項目擔(dān)保能力較好。項目為一年期，未來不確定性風(fēng)險相對較小。

標(biāo)簽： 安徽蕭縣交通投資2025債權(quán)資產(chǎn)政府債定融